資產價格未來波動性預測

大多數投資者不明白的一件事是波動性的延伸。誘發波動性是指市場對未來正股價波動性的預測。簡而言之，預期波動率越高，誘發波動率就越高。看漲期權和看跌期權都會受益。但是，例如，在長假期之前，因為預期的交易通常是相對平靜的，所以誘發波動很可能會下降，所以買入賣出的輪盤價格會受到負面影響。在faba學派的下一節中，我們將更詳細地解釋擴展振幅是什么。

引伸波幅，是指市場對某一種資產的價格，未來具有波動性的預測。這個模型預測能力不是一個單一發展方向看升或看跌，而是企業整體上，講述它的向上、向下的幅度有多大。

什么不同意思呢？我們可以舉個簡單例子，重磅股彙豐（0005），經常讓人叫做「大笨象」，就是企業因為它變化研究較少，除非在個別大市波動的日子，否則他們通常來說都是變一點點，像只「大笨象」停下自己不動。由於中國市場發展通常都覺得，彙豐公司股價的波動性影響有限，所以對於彙豐窩輪的引伸波幅，通常都比較平穏。

我們再舉一個例子，這一次，當涉及到賭博銀河娛樂（0027），股價高，2014年的行業股84.5元，但到2015年9月，足夠低的20元（19.5萬美元），不到兩年的時間，差距三倍的水平已經是少數！這使得市場的感覺，價格波動只股票會比較高，出版商不能掉以輕心，所以隱含波動銀河權證，通常是比較高的。

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